Diferencia Entre Warrants Y Opciones Sobre Acciones De Los Empleados

Warrants y opciones de acciones para empleados Las opciones de compra de acciones y warrants de los empleados (ambos otorgan al tenedor el derecho a comprar un valor a un precio fijo, usualmente denominado ejercicio o precio de ejercicio) funcionan aproximadamente de la misma manera pero tienen dos diferencias estructurales básicas Explican por qué los warrants tienden a ir a los tipos de asesor / inversor mientras que las opciones van a los empleados).FN1 En primer lugar, desde la perspectiva de la empresa emisora, los warrants se comportan como un financiamiento (aunque sin costos iniciales de servicio como dividendos o intereses) Empleado incentivo. Esto se debe a que, aunque tanto los warrants como las opciones sobre acciones son instrumentos derivados (el valor no está en la cosa en sí sino en su valor derivado de un valor real) La emisión que no existía - similar a la forma en que se emite nueva acción a los CR cuando hacen una inversión en una puesta en marcha. Por el contrario, la acción emitida para una opción ejercida se deriva del fondo de opciones de acciones existente anteriormente (que suele comprender entre 5 y 20 de la acción pendiente (es decir, ya emitida) de una empresa). El ejercicio de warrants (como la emisión de acciones preferentes en un financiamiento de semillas o series), necesariamente diluyen a los accionistas existentes (lo cual es un hecho significativo para la empresa). El ejercicio de las opciones sobre acciones, por el contrario, sólo consume parte de las acciones reservadas para el fondo de opciones sobre acciones. En segundo lugar, desde la perspectiva de los tenedores, una opción de compra de acciones es menos valiosa porque está sujeta a un conjunto de restricciones. FN3 Mientras que en la mayoría de los casos una garantía implica el derecho a comprar la acción subyacente en el futuro a los titulares discreción razonable Y, en algunos casos, el derecho a transferir ese derecho), una opción sobre acciones i) casi nunca puede ser transferida, ii) está sujeta a un período de consolidación y iii) tiene un período de ejercicio limitado (es decir, Por lo general cuatro años en el camino), tiene que ser ejercido dentro de unos meses o un año después de la adquisición).FN4 FN1. Esta discusión trata únicamente del uso común de opciones de acciones y warrants de empleados en un contexto de puesta en marcha. Las opciones sobre acciones y los warrants pueden manifestarse de muchas maneras: las prácticas fuera de los Estados Unidos en particular añaden complejidad adicional. FN2. Si usted tiene fantasía, puede argumentar que si una empresa no presume la existencia de un pool de opciones de acciones de los empleados, la distinción relevante entre warrants y opciones de acciones de los empleados es muy pequeño. FN3. Generalmente. Mientras que las opciones de acciones de los empleados están altamente estandarizadas, los términos de los warrants son altamente personalizables. FN4. Las implicaciones fiscales de los warrants y las opciones sobre acciones de los empleados dependen de las circunstancias. En general, los warrants son un hecho imponible al emitirse, pero no existen opciones, siempre que los warrants se emitan como parte de un financiamiento mientras se emiten las opciones sobre acciones a cambio de servicios futuros. Diferencias entre Bonos Opciones - Introducción Las opciones sobre acciones y las órdenes de compra de acciones son dos instrumentos derivados extremadamente populares que se negocian en bolsas de valores y bolsas de derivados en todo el mundo. Debido a que las opciones sobre acciones y warrants comparten las mismas características de apalancamiento, se ha asumido comúnmente que son el mismo instrumento denominado nombres diferentes. Nada más lejos de la verdad. A pesar de que las opciones sobre acciones y warrants de acciones se comportan casi de la misma manera y pueden negociarse de la misma manera, en realidad son instrumentos fundamentalmente diferentes. A pesar de que un tigre ruge como un león rugidos, son en realidad diferentes animales con sus propias características únicas. Del mismo modo, las opciones sobre acciones y warrants tienen sus propias características también. Este tutorial llegará al ADN mismo de las opciones de acciones y garantiza comprender sus diferencias. Las opciones de compra de acciones son contratos entre una persona o institución que posee una acción o que está dispuesta a comprar una acción y Otra persona que quiere comprar o vender esas acciones a un precio específico. Lea nuestro Tutorial de Opciones de Stock para obtener explicaciones completas. En este aspecto, las opciones de acciones son como la opción que usted firma cuando compra una casa de un vendedor de esa casa. Es un contrato entre una parte que poseía el stock a través de la compra del mercado abierto y otra parte que deseen comprar ese stock del escritor del contrato de opciones. Es esencialmente un contrato entre dos inversores. En este aspecto, un creador de mercado es un inversor también, porque también acumulan esas acciones y opciones del mercado abierto. Los warrants de acciones, por el contrario, son contratos entre inversionistas y el banco o institución financiera que emite esos warrants en nombre de la compañía cuyas acciones se basan en los warrants. Cuando usted compra warrants, es estas instituciones financieras que venden a usted y cuando usted vende warrants, es estas mismas instituciones financieras que compran de usted y no de otro inversionista. Las empresas emisoras de warrants lo hacen con el fin de fomentar la venta de sus acciones y protegerse contra una reducción en el valor de la empresa debido a una caída en el precio de sus acciones de la compañía. Por lo tanto, cuando usted compra un warrant, usted está ayudando a la compañía a emitirlo, no importa si se ejerce o no. Sin embargo, en una transacción de opciones sobre acciones, la empresa en sí no recibe ningún beneficio directo. Es el inversor ganador que disfruta de los beneficios. El banco emisor o la institución financiera también actúan como creadores de mercado para los warrants que emiten, por lo tanto no hay fabricantes de mercado de terceros como aquellos que hacen mercados para opciones sobre acciones. De hecho, descubrirá a lo largo de este tutorial que la mayoría de las diferencias entre las opciones sobre acciones y warrants provienen del hecho de que el escritor de warrants no es otro inversionista sino un banco que actúa para la empresa en cuestión. Diferencias entre Warrants Opciones - Personalizabilidad de los Términos de Emisión Las opciones de acciones estandarizadas en todo el mundo se emiten con una estructura y un marco fijos con un método de cálculo común, una política estandarizada de diferencia de huelga, un tamaño de contrato estandarizado y términos estandarizados de ejercicio / entrega. Todas estas reglas son establecidas por los intercambios individuales para que todos los participantes puedan jugar este juego en igualdad de condiciones. Esta estandarización es necesaria ya que las opciones sobre acciones son contratos entre inversores individuales que pueden no ser instituciones financieras profesionales. Los warrants, sin embargo, son altamente personalizables, ya que el emisor artesanía los términos de cada nueva cuestión de acuerdo a sus necesidades en ese momento. El más significativo de estos términos personalizables es lo que se conoce como la relación de conversión o ratio de cobertura. La relación de conversión es simplemente el número de acciones que se representan con cada contrato de warrant. Esta relación de conversión varía con cada contrato de warrant a diferencia del tamaño del contrato fijo en opciones de acciones. De hecho, cada contrato de warrant puede incluso convertirse a sólo una fracción de la acción subyacente en lugar de las 100 o 1000 acciones en opciones sobre acciones. La duración de las garantías también suele ser mucho más larga que las opciones, ya que los emisores son libres de decidir sobre una fecha de vencimiento que podría ir hasta 15 años en algunos países. Diferencias entre Warrants Opciones - Shorting Debido a que las opciones sobre acciones son contratos entre inversionistas individuales, cualquier persona podría producir una nueva opción y lanzarla a la venta en el mercado mediante un cortocircuito o la escritura usando un orden de venta para abrir. Los warrants, por otra parte, son emitidos por el banco emisor o la institución financiera solamente, por lo tanto no pueden ser cortocircuitados. Diferencias entre Warrants Opciones - Ejercicio de entrega Las opciones sobre acciones son ya sea estadounidenses, lo que permite al inversor ejercer en cualquier momento durante la vida de las opciones, o de estilo europeo, lo que permite al inversor ejercer sólo durante la expiración. Las órdenes son sólo de estilo europeo, que se ejercen automáticamente durante la expiración si están en el dinero. Recuerde que los emisores de warrants son los bancos emisores que representan directamente a las empresas que emiten las acciones. Estas empresas ganan mientras sus acciones se venden y el capital recaudado. Esto es a diferencia de las opciones de acciones donde el inversionista que vende las opciones podría perder una cantidad significativa de dinero cuando las opciones de compra que escribió obtiene en el dinero y luego se ejercitó posteriormente. Diferencias entre Warrants Opciones - Precios Debido a que los warrants son de estilo europeo solamente, su valor extrínseco es significativamente menor que el de las opciones de acciones de estilo americano. Opciones de acciones de estilo americano tienen mayor valor extrínseco debido a la ventaja añadida de permitir que el titular para ejercer las opciones en cualquier momento durante la vida de las opciones de acciones. El mayor valor extrínseco de las opciones de estilo americano hace que las estrategias de crédito sean mucho más rentables que las europeas. Diferencias entre warrants Opciones - Estrategias de negociación Como las opciones sobre acciones pueden ser compradas o en cortocircuito, hay una miríada de estrategias de cobertura y comercio que se pueden utilizar, incluyendo las estrategias de crédito. Como las órdenes de compra de acciones sólo se pueden comprar, sólo se puede negociar como acciones sin la flexibilidad y versatilidad que las opciones sobre acciones pueden ofrecer. Obtenga una lista completa de estrategias de opciones. Diferencias entre opciones de warrants - Conclusión Aunque Warrants comparte las mismas características comerciales de Stock Options, es realmente un instrumento de negociación totalmente único. Los warrants se crean más como opciones exóticas de venta libre, donde los términos de cada warrant son altamente personalizables para satisfacer las necesidades del emisor y luego titulizados y negociados públicamente. De hecho, los mismos warrants que se cotizan públicamente en el mercado de derivados se negocian también en mercados de venta libre (OTC), mientras que en Estados Unidos sólo se negocian opciones OTC no normalizadas. En resumen, los warrants son una forma de opción exótica que son capaces de ser negociados públicamente. Aquí está una lista de las principales diferencias entre las órdenes de compra de acciones y Stock Options. What es un premio de opción de acciones es un BBB BBB Logo BBB (Better Business Bureau) copia de Copyright Zacks Investment Research En el centro de todo lo que hacemos es un fuerte compromiso con independientes Investigar y compartir sus descubrimientos provechosos con inversionistas. Esta dedicación a dar a los inversores una ventaja comercial llevó a la creación de nuestro probado Zacks Rank sistema de clasificación de valores. Desde 1986 casi triplicó el SampP 500 con una ganancia media de 26 por año. Estos rendimientos cubren un período de 1986-2011 y fueron examinados y atestiguados por Baker Tilly, una firma de contabilidad independiente. Visite el rendimiento para obtener información sobre los números de rendimiento mostrados anteriormente. Los datos de NYSE y AMEX tienen al menos 20 minutos de retraso. Los datos de NASDAQ tienen al menos 15 minutos de retraso.