Opciones De Acciones Alfa

Alpha BREAKING DOWN Alpha 1. Alpha es una de las cinco razones técnicas de riesgo, las otras son beta, desviación estándar. R-cuadrado. Y la proporción de Sharpe. Estas son todas las mediciones estadísticas utilizadas en la moderna teoría de cartera (MPT). Todos estos indicadores están diseñados para ayudar a los inversionistas a determinar el perfil riesgo-retorno de un fondo mutuo. El uso de alfa en la medición del desempeño asume que la cartera está suficientemente diversificada para eliminar el riesgo no sistemático. Dado que alfa representa el rendimiento de una cartera en relación con un índice de referencia, a menudo se considera que representa el valor que un gestor de cartera agrega o resta a un rendimiento de fondos. En otras palabras, alfa es el retorno de una inversión que no es un resultado del movimiento general en el mercado mayor. Como tal, un alfa de 0 indicaría que la cartera o fondo está siguiendo perfectamente con el índice de referencia y que el gerente no ha añadido o perdido ningún valor. El concepto de alfa nació con el advenimiento de fondos de índice ponderados como el SampP 500 para el mercado de valores y el Wilshire 5000 para el mercado de valores. Que intentan emular el desempeño de una cartera que abarca todo el mercado y que da a cada área de inversión un peso proporcional. Con este desarrollo, los inversionistas podrían mantener a sus gerentes de cartera a un nivel más alto de sólo producir retornos: producir retornos mayores de lo que el inversionista habría hecho con una cartera general de todo el mercado. Sin embargo, a pesar de la considerable deseabilidad de la alfa en una cartera, los índices de referencia logran superar a los gestores de activos la gran mayoría de las veces. Debido en parte a la creciente falta de confianza en el asesoramiento financiero tradicional que trae consigo esta tendencia, cada vez más inversionistas están cambiando a asesores pasivos en línea a bajo costo (a menudo llamados robo-asesores) Seguimiento de fondos. La idea es que si no pueden vencer al mercado pueden también unirse a él. Por otra parte, debido a que la mayoría de los asesores financieros tradicionales cobran una cuota, cuando se administra una cartera y redes de un alfa de 0, que en realidad representa una leve pérdida neta para el inversor. Por ejemplo, supongamos que Jim, un asesor financiero, cobra 1 valor de una cartera por sus servicios y que durante un período de 12 meses Jim logró producir un alfa de 0,75 para la cartera de uno de sus clientes, Frank. Mientras que Jim ha ayudado en el desempeño de la cartera de Frank, la cuota que Jim cobra es superior al alfa que ha generado, por lo que la cartera de Franks ha experimentado una pérdida neta. Debido a estos desarrollos, los gerentes enfrentan más presión que nunca para producir resultados. La evidencia demuestra que las tasas activas de los directivos de lograr el alfa en fondos y carteras se han reducido sustancialmente, con alrededor de 20 gerentes que producen alfa estadísticamente significativo en 1995 y sólo 2 en 2015. Los expertos atribuyen esta tendencia a muchas causas, Asesores Los avances en tecnología financiera y software que los asesores tienen a su disposición Mayor oportunidad para los posibles inversores a participar en el mercado debido al crecimiento de Internet Una proporción cada vez menor de los inversores que asumen el riesgo en sus carteras y La creciente cantidad de dinero que se Invertido en la búsqueda de alfa 2. El análisis CAPM tiene como objetivo estimar los rendimientos de una cartera o fondo basado en el riesgo y otros factores. Por ejemplo, un análisis CAPM puede estimar que una cartera debe ganar 10 en base al perfil de riesgo de las carteras. Sin embargo, suponiendo que la cartera en realidad gana 15, las carteras alfa sería 5, o 5 sobre lo que se predijo en el modelo CAPM. Esta forma de análisis se utiliza a menudo en fondos no tradicionales, que son menos fácilmente representados por un único índice. Limitaciones de Alpha Mientras que alfa se ha llamado el santo grial de la inversión y, como tal, recibe mucha atención de inversores y asesores por igual, hay un par de consideraciones importantes que uno debe tener en cuenta antes de intentar utilizar alfa. Una de esas consideraciones es que alfa se utiliza en el análisis de una amplia variedad de tipos de fondos y carteras. Debido a que el mismo término puede aplicarse a inversiones de esas naturalezas diferentes, hay una tendencia de las personas a intentar utilizar valores alfa para comparar diferentes tipos de fondos o carteras entre sí. Debido a las complejidades de los grandes fondos y carteras, así como de estas formas de inversión en general, la comparación de los valores alfa sólo es útil cuando las inversiones contienen activos en la misma clase de activos. Adicionalmente, debido a que el alfa se calcula en relación con un punto de referencia que se considera apropiado para el fondo o cartera, al calcular el alfa es imprescindible que se elija un punto de referencia apropiado. Debido a que los fondos y las carteras varían, es posible que no exista un índice preexistente adecuado, en cuyo caso los asesores utilizarán algoritmos y otros modelos para simular un índice con fines comparativos. Obtenga la aplicación Stitcher Obtenga la aplicación Stitcher Le enviamos un enlace Get La aplicación Stitcher Obtener la aplicación Stitcher Te enviamos un enlace La opción Alpha Podcast: Opciones Negociación de acciones Stock Trading Trading Online Clasificación 5 de 5 por Ivette de Loving Opción Alpha. Se necesita un podcast muy bien para que me haga escribir una crítica. Bueno, Kirk de la Opción Alpha se ha ido y hecho justo eso. Muy bien pensado programación y sitio web. Itaposs realmente el mejor Iaposve visto más organizado también. Kudos va a Kirk y su equipo. Iaposm con ganas de ampliar mi conocimiento de las opciones sobre acciones y oficios. Fecha de publicación: 2015-10-15 Clasificación 5 de 5 por shutterassault de Gran profesor y mostrar el formato Binge escuchado a todos sus episodios. Gran espectáculo. Realmente aprendí mucho. Muy probablemente se convertirá en un miembro aquí en breve Fecha de publicación: 2016-06-07 2016-11-17T10: 35CST bvseocps, prodbvrr, vncps3.4.0 cp1, bvpage1 cohasreviews, tv0, tr2 locenUS, sid56260, PRD, sortrelevancy clienteNamestitcher bvseosdk, psdk, 3.2.0 CLOUD, getReviews, 107.36ms COMENTARIOS, PRODUCTO Stitcher Convierte lo último en noticias, deportes, conversación y radio de entretenimiento en cualquier lugar, bajo demanda. 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La compañía concluyó su adquisición de Striker en julio, por lo que el tercer trimestre incluye dos meses de rendimiento combinado. Como hemos observado en nuestro artículo anterior aquí. La adquisición de Striker cambiará la producción de engranajes de petróleo pesado y gas natural a una combinación de petróleo pesado, medio y ligero / GNL / gas natural. La producción, los ingresos y los gastos operativos estuvieron en gran medida en línea con nuestras expectativas, por lo que tocar en los rápidamente. La industria petrolera sigue siendo golpeada por los precios de las materias primas, que continuaron en una tendencia a la baja desde el segundo trimestre, y los precios globales por BOE cayeron 1,67. Atribuimos la disminución a un aumento en la producción y la capitalización de 306K de los gastos de GampA atribuibles a las actividades de exploración y desarrollo. Esto solo redujo en 0,74 por los gastos de BOE GampA. La adición de la cantidad de retorno produce un gasto de 2,87 por BOE GampA, una reducción de 12,5 por cada gasto de BOE GampA. La capitalización de ciertos gastos representa un cambio en la forma en que Gear da cuenta de dichos gastos de GampA, y estamos examinando esto más a fondo. Por último, en Q3 Gear se otorgaron 6,3 millones de opciones con un precio de ejercicio de 0,67 / acción bajo nuevas condiciones fijadas por el consejo de administración. Las opciones se otorgan en incrementos de 1/3 cada uno de la primera, segunda y tercera fecha de aniversario de la subvención y expiran 30 días hábiles después de dicha fecha de adquisición. Los nuevos términos especifican que las opciones expirarán 30 días después de la adquisición (en lugar de cinco años bajo los términos anteriores). Antes de la emisión, Gear tenía aproximadamente 7,1 millones de opciones pendientes, de las cuales 6,38 millones tenían un precio de ejercicio de 2,83 / acción. Las nuevas emisiones fueron indudablemente destinadas a reponer las acciones existentes de los empleados y directores, acciones que ahora están gravemente bajo el agua. Por un lado, la emisión de 6,3 millones de acciones constituye una potencial dilución de los accionistas existentes por 3 si las opciones finalmente se ejercen por completo. Por otra parte, las nuevas emisiones compensan esencialmente la gestión y los directores por guiar, lo que hasta ahora, ha sido una empresa en declive. En la justicia, gran parte del descenso se debe al colapso de los precios de las materias primas, pero quizás no a todo, ya que la administración y el consejo desempeñaron un papel importante en el establecimiento de la estructura de capital de la empresa. Por lo tanto, si las opciones originalmente concedidas están ahora bajo el agua, si los accionistas existentes (porque el costo de las opciones, si se ejercen, son realmente soportados por ellos) los funcionarios y directores de reembolso Si es así, por lo menos, las opciones más antiguas con el año Por otra parte, tal vez la verdadera cuestión debería ser si las emisiones tenían que ocurrir para la gestión del talento. Los empleados y los ejecutivos se irían si no tuvieran una participación suficiente en la empresa (es decir, la propiedad de los iniciados) para incentivarlos a quedarse probablemente no, pero esta es una decisión confiada al consejo. Es una decisión de juicio, y depende en gran medida de las condiciones del mercado y las oportunidades de empleo disponibles. La gerencia de arriba-media y el gran talento es siempre difícil de encontrar, y creemos que los ejecutivos en engranaje son ése. Si es así, entonces se sigue que estas subvenciones son necesarias para retener el talento, para que la empresa no sea un centavo sabio y libra tonto. Lo que no está claro, sin embargo, es si las subvenciones adicionales a gran escala de opciones seguirán ocurriendo. Dado el nuevo cambio de política, el valor de Black-Scholes atribuido a estas nuevas opciones es significativamente menor que las antiguas opciones de cinco años. Por lo tanto, el impacto inmediato en las ganancias del tercer trimestre (es decir, los gastos de GampA) no fue significativamente mayor que en años anteriores cuando se concedió un número significativamente menor de opciones. El cambio en términos y valor, sin embargo, enmascara el hecho de que cuando las opciones más baratas se conceden, muchos más de ellos pueden ser concedidos. Este es un punto importante porque si la emisión de 6,3 millones de opciones a un precio de ejercicio de 0,67 conduce a un aumento en los gastos de compensación basados ​​en acciones en tan sólo 391.000, es posible que se produzcan 3 diluciones adicionales trimestrales, si no anualmente? A la empresa y están esperando aclaración. En general, vemos Q3 en gran medida como un período de transición, uno que vio Gear completar con éxito la fusión de Striker. Con la miríada de factores, Gear todavía podía generar 8.3M de operaciones, que financiaron la perforación adicional. Anticipamos que Gear saldrá de 2016 con una producción de 6.200 barriles / día y que crezca la producción en 2017, incluso en la franja de hoy. Como siempre, agradecemos sus comentarios. Si desea leer más de nuestros artículos, asegúrese de pulsar el botón Seguir. Divulgación: Soy / somos largos GXE. TO. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (que no sea de Buscando Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.